Widowmaker trade არის ტერმინი, რომელიც გამოიყენება ფინანსებში ვაჭრობის ან საინვესტიციო სტრატეგიის აღსაწერად, რომელმაც ისტორიულად მნიშვნელოვანი ზარალი გამოიწვია მათთვის, ვინც ამას ცდილობს. Widowmaker ვაჭრობა ცნობილი გახდა 1990-იან და 2000-იან წლებში. ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი „ქვრივის ვაჭრობა“ იყო ფსონი იაპონიის სახელმწიფო ობლიგაციების (JGB) ფასის შემცირებაზე. იაპონიის მთავრობის მუდმივად მზარდი ვალის დონის გათვალისწინებით, ბევრი მოვაჭრე თვლიდა, რომ იაპონიის ბანკი ვერ შეძლებდა მუდმივად შეინარჩუნოს 0%, ან თუნდაც უარყოფითი საპროცენტო განაკვეთები. მიუხედავად ამისა, ყველა, ვინც ფსონს დებდა JGB-ების წინააღმდეგ, წააგო 3 ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში, აქედან მომდინარეობს სახელი "Widowmaker".
როგორ გამოიწვია იაპონიის კურსის ზრდამ ჯაჭვური რეაქცია აქციებსა და კრიპტოში
გასულ კვირას, ცხრილები საბოლოოდ შეიცვალა. როდესაც იაპონიის ბანკმა გამოაცხადა განაკვეთის მოულოდნელი ზრდა 0.25%-მდე, ბაზრები პანიკაში ჩავარდა. ორშაბათს, იაპონური საფონდო ინდექსი Nikkei, 10%-ით ჩამოვარდა, ყველა სხვა ბაზარი, მათ შორის Crypto-სთან ერთად ჩაითრია. საათებში, ვიკიპედია დაეცა $60k-დან $49k-მდე ყველაზე დაბალ წერტილში. მილიარდები ტრეიდერების ბერკეტის პოზიციებზე ლიკვიდირებული იყო როგორც კრიპტო, ასევე აქციებში. Ethereum-მა დაფიქსირდა ყველაზე ცუდი ერთდღიანი ვარდნა 2021 წლის მაისის შემდეგ. მხოლოდ Crypto-ში 200,000 24-ზე მეტი ტრეიდერი ლიკვიდირებული იყო ბირჟებზე XNUMX საათის განმავლობაში.
როგორ გამოიწვია იაპონიაში შედარებით მცირე ზრდამ ასეთი უბედურება? უპირველეს ყოვლისა, ამას მოჰყვა აშშ-ს იმედგაცრუებული ეკონომიკური მონაცემები. მოვაჭრეები, რომლებიც იმედოვნებდნენ, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა განაკვეთის შემცირებას გამოაცხადებდა, იმედგაცრუებულნი იყვნენ. ასევე, AI და ტექნიკური აქციების აჟიოტაჟი შესამჩნევად დაწყნარდა. მაგრამ იაპონიის გადაწყვეტილების ჭეშმარიტი მნიშვნელობა გლობალურ ბაზრებზე იყო ის, რომ მან გაანადგურა ერთ-ერთი მთავარი საერთაშორისო ფინანსური არბიტრაჟის შესაძლებლობა, რომელიც ცნობილია როგორც "carry trade".
ბანკებმა და სახსრებმა ისესხეს იაფად იაპონური იენით, იენი შეცვალეს დოლარში ან სხვა ვალუტაში და იყიდეს უფრო მაღალი ხარისხის აქტივები, როგორიცაა ტექნიკური აქციები. აქციების ფასების დაცემის და სესხის აღების ღირებულების გამო, ბაზრის მონაწილეებს სწრაფად მოუწიათ დიდი პოზიციების განტვირთვა, რათა შეემცირებინათ გაზრდილი სესხების ხარჯები იენის პოზიციებზე. ეს არის ტრადიციული ფინანსური ვერსია იმისა, რაც კრიპტოვალუტამ განიცადა 2022 წლის გაზაფხულზე და ზაფხულში, როდესაც Luna/Terra, Three Arrow Capital და საკრედიტო პლატფორმები, როგორიცაა Celsius, აფეთქდა Grayscale-ის GBTC ფონდში დაგროვების შემდეგ.
გამძლეობა ბაზრის ტურბულენტობის ფონზე, რადგან კრიპტო ელოდება შემდეგ ნაბიჯებს
დიდი ხნის ნანატრი გარღვევა მინუსამდე საბოლოოდ მოხდა. როდესაც ბიტკოინის პარაბოლური ზრდა წლის დასაწყისში ჰქონდა ამოიწურა ორთქლიდანმისი ფასის დაყენება გარდაუვლად გახდა დაუცველი მოულოდნელი მოვლენების მიმართ, რომლებიც საბოლოოდ ამცირებენ ბაზარს. კარგი ამბავი ის არის, რომ იაპონელები ვაჭრობას სწრაფად ახორციელებენ. JPMorgan-ის ცნობით, დაახლოებით სამი მეოთხედი ამოღებულია. ფედერალურმა რეზერვმაც და იაპონიის ბანკმაც დაამშვიდეს ბაზრები. მოხსნა საოცრად ძლიერი იყო. კვირის ბოლოსთვის ბიტკოინმა აიღო მთელი ზარალი და ივაჭრა კიდევ ერთხელ 60 ათასი დოლარის ფასის ნიშნულს ზემოთ.
"კარგი" ამბავი არის ძირითადი ძალა, რომელიც აჩვენა ბიტკოინმა. იმავდროულად, კრიპტო ბაზრის დანარჩენი ნაწილი ლოდინის რეჟიმში რჩება. Ethereum კვლავ არსებითად დაბალია $3k ნიშნულზე. ბევრი რისკი რჩება ჰორიზონტზე. აშშ-ის შემდგომმა ეკონომიკურმა სისუსტემ შეიძლება ბაზრები კიდევ უფრო დაღმასწიოს. მეორეს მხრივ, მოლოდინი, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა საბოლოოდ დაიწყებს განაკვეთების ზრდას, არის იმედი ბაზრის მრავალი მონაწილისთვის. მოკლევადიანი ტკივილები შეიძლება ჯერ კიდევ მოელოდეს, მაგრამ ბაზრები იმედოვნებენ წლის უფრო პერსპექტიულ დასასრულს.
დასკვნა
ბაზრის რეაქცია იაპონიის განაკვეთების მოულოდნელ ზრდაზე ხაზს უსვამს გლობალური ფინანსების ურთიერთდაკავშირებას და როგორც ტრადიციული, ისე კრიპტო ბაზრების მგრძნობელობას ეკონომიკური ცვლილებების მიმართ. მიუხედავად იმისა, რომ საწყისი შოკი იყო მძიმე, ფართო ლიკვიდაციებითა და ფასების მნიშვნელოვანი ვარდნით, ბიტკოინის სწრაფი აღდგენა მიუთითებს საფუძვლიან გამძლეობაზე. თუმცა, ფართო ბაზარი, განსაკუთრებით Ethereum და სხვა კრიპტოვალუტები, რჩება ფრთხილი, რადგან მონაწილეები აწონასწორებენ მიმდინარე რისკებს პოტენციური სამომავლო შესაძლებლობებთან. წლის მატებასთან ერთად, ბევრი რამ იქნება დამოკიდებული აშშ-ში განვითარებულ ეკონომიკურ მოვლენებზე და ცენტრალური ბანკების ქმედებებზე. მიუხედავად იმისა, რომ სავარაუდოა მოკლევადიანი ცვალებადობა, არსებობს ფრთხილი ოპტიმიზმი, რომ უფრო სტაბილური და ხელსაყრელი გარემო შეიძლება შეიქმნას მომდევნო თვეებში.
მიჰყევით ჩვენს ოფიციალურ სოციალურ არხებს: