კრიპტო და დეცენტრალიზებული ფინანსები (DeFi) ბოლო ორი წლის განმავლობაში მასიური პოპულარობა მოიპოვა მთელ მსოფლიოში. ინვესტიციის მაღალი ანაზღაურების დაპირება არის ერთ-ერთი მთავარი ფაქტორი, რომელიც აიძულებს ადამიანებს ინვესტირებას განახორციელონ ახალი მონეტების გაშვებაში და DeFi პროექტებში.
ნებისმიერი სხვა ახალი მომგებიანი ტექნოლოგიის მსგავსად, ორ ინდუსტრიას აქვს ცუდი მსახიობების და თაღლითების საკმაოდ დიდი წილი, რომლებიც მიზნად ისახავს ინვესტორებს, რომლებიც არ იცნობენ ინდუსტრიას ან უბრალოდ დაინტერესებულნი არიან ფულის გამომუშავებით და არ კითხულობენ წვრილმანებს პროექტის თეთრ ქაღალდებში. ასეთ თაღლითურ პროექტებს მოიხსენიებენ, როგორც ხალიჩას.
რა არის ხალიჩის გაყვანა?
rug pull არის საეჭვო პროექტი, რომელიც შემუშავებულია DeFi-ის ან კრიპტო გუნდების მიერ. მაღალი შემოსავლის დაპირება, სანამ სხვა ენთუზიასტები პროექტის ქარს მიიღებენ, ინვესტორებს აიძულებს ათასობით დოლარის მოზიდვას.
სამწუხაროდ, დეველოპერები სწრაფად განაღდებენ თანხებს და ტოვებენ პროექტს, როგორც კი მიაღწევენ სამიზნე თანხას. მაგალითად, თუ დეველოპერების მიზანია ინვესტორებისგან 5 მილიონი დოლარის თაღლითობა, ისინი დახურავენ ვებსაიტს და მათთან დაკავშირებულ პლატფორმებს განაღდების შემდეგ.
როგორ სრულდება ხალიჩების მოზიდვა
ეს არის სასტიკი დაბალი ძალისხმევის პროექტები ან არსებული კრიპტოვალუტების ასლები უმეტეს შემთხვევაში. ქვემოთ მოცემულია ხალიჩის სამი გავრცელებული ტიპის მიმოხილვა და მათი შესრულების მეთოდი.
დეველოპერები განაღდება
თავისუფალ ბაზარზე, ნორმალურია, რომ დეველოპერებმა განაღდონ პროექტში ჩადებული თანხების გარკვეული რაოდენობა, რათა უზრუნველყონ საოპერაციო ხარჯები, როგორიცაა ხელფასები და აღჭურვილობა, როგორიცაა სერვერები. თუმცა, პროექტი კვალიფიცირდება როგორც ხალიჩა, თუ თანხების ამოღების ერთადერთი მიზანი ინვესტორების მოტყუებაა.
ის იწყება მავნე დეველოპერით, რომელიც ქმნის გადაჭარბებული ღირებულების შეთავაზების პროექტს. უფრო ხშირად, ვიდრე არა, დაპირება არის დეცენტრალიზებული პლატფორმა ან მახასიათებელი განვითარების ეტაპებზე, რომლის გამოშვებაც იგეგმება მალე.
დეველოპერი ამზადებს და აჯილდოებს საკუთარ თავს ტოკენების დიდ ნაწილს ან თუნდაც ყიდულობს მათ პირდაპირ დეცენტრალიზებული ბირჟის საშუალებით, როგორიცაა Uniswap დაბალ ფასად. დაპირება, რომ პროექტი რევოლუციურია, სხვა ინვესტორებს აიძულებს ათასობით ტოკენის შეძენას.
მოთხოვნის ზრდის შედეგად, ტოკენის ღირებულება მაღლა იწევს. როდესაც ეს მოხდება, დეველოპერი განაღდება მათ აქციებს ერთდროულად ან ზეგანაკვეთურად, რათა თავიდან აიცილოს განგაში. საბოლოო ჯამში, ინვესტორები იღებენ უსარგებლო ტოკენებს, რომელთა ყიდვა არავის სურს.
ლიკვიდობის მოპარვა
პირველი, იმისათვის, რომ ნებისმიერი ციფრული ვალუტა იყოს ვაჭრობის ვაჭრობა ბირჟის პლატფორმაზე, ლიკვიდურობის აუზს უნდა ჰქონდეს გარკვეული თანხები, რათა ინვესტორებმა თავისუფლად შეძლონ მონეტის გაყიდვა და ყიდვა.
ამ სახის ხალიჩის გაყვანისას, დეველოპერი მუშაობს ჭკვიანურად, რათა შექმნას ლიკვიდობის აუზი თავისი ახლად შემუშავებული თაღლითური ნიშნის გამოყენებით. მისი ლეგიტიმურობის დასამტკიცებლად, დეველოპერი დააკავშირებს სკამკოინს სანდო მონეტასთან, როგორიცაა Ethereum ან USDC ლიკვიდურობის ფონდში.
ლიკვიდურობის ფონდის გაჩენა ინვესტორებს არწმუნებს, რომ პროექტი კანონიერია. ისინი ცვლიან თავიანთ ნამდვილ ეთერს უსარგებლო ნიშნებზე. მთელი ამ დროის განმავლობაში, ის ჩაკეტილია ლიკვიდურობის აუზში განსაზღვრული ხანგრძლივობით.
ყალბ ტოკენზე მოთხოვნის ზრდა ზრდის მის ღირებულებას და ეთერი ემატება ლიკვიდურობის აუზს. ამის შემდეგ დეველოპერი იწყებს გეგმის საბოლოო ფაზას - ლიკვიდურობის აუზში არსებული მთელი ეთერი ამოღებულია, რის შედეგადაც ტოვებს უსარგებლო ტოკენებს. ინვესტორებს არ აქვთ საშუალება დააბრუნონ ტოკენები ეთერისთვის, რადგან აუზი მშრალია.
ტოკენების გაყიდვის უნარის მოხსნა/უვაჭრო ტოკენები
ხალიჩის ეს მოზიდვა ლიკვიდობის მოპარვის თაღლითობის მსგავსია, მაგრამ პროცესი ოდნავ განსხვავებულია. დეველოპერი ამატებს სპეციალურ კოდს, რომელიც შეუძლებელს ხდის ინვესტორებს მონეტების ბირჟაზე დაბრუნებას.
ინვესტორებს უფლება აქვთ შეიძინონ თაღლითური ჟეტონი, მაგრამ კოდის ნაწილი უზრუნველყოფს, რომ მხოლოდ დეველოპერს შეუძლია მონეტების გაყიდვა. მხოლოდ მაშინ, როდესაც სიმბოლური ფასი არღვევს შუშის ჭერს, ინვესტორები ხვდებიან, რომ მათ არ შეუძლიათ თავიანთი მონეტების გაყიდვა.
თაღლითები ხშირად ადგენენ მაღალ ფასს, რათა რაც შეიძლება მეტი ინვესტორი მოიზიდონ და გაყიდონ ყველა თაღლითური ტოკენი ლეგიტიმური კრიპტო მონეტების სანაცვლოდ.
როგორ დავიცვათ თავი თაღლითობისა და ფარდაგებისგან
დეველოპერები ცდილობენ, რომ პროექტი გამოიყურებოდეს ლეგიტიმურად, მაგრამ შესაძლებელია იმის დადგენა, არის თუ არა პროექტი თაღლითური ნაბეჭდის დათვალიერებით. აქ არის სამი რამ, რასაც ყურადღება უნდა მიაქციოთ, რათა დაიცვათ თავი თაღლითობისა და ხალიჩებისგან.
ანონიმური გუნდი ან დამფუძნებელი
თაღლითობის გამოვლენის ერთ-ერთი მარტივი გზაა DeFi პროექტის დამფუძნებლისა და გუნდის დეტალების მოძიება. ბევრ კარგ პროექტს მართავენ ანონის გუნდები, მაგრამ, როგორც წესი, ფრთხილად იყავით ყალბი სახელების ან მეტსახელების მიმართ. ხალიჩების უმეტესი ნაწილი შესრულდება ანონ გუნდების მიერ და თუ დეველოპერები არ არიან „მოწონებული“ და არ არის ცნობილი, რა თქმა უნდა, უფრო მაღალია თაღლითობის პროექტში ჩავარდნის შანსი.
უსაფრთხოების აუდიტის ჩანაწერი არ არის
Legit DeFi პროექტებს უნდა ჰქონდეთ მინიმუმ ერთი შემოწმებადი უსაფრთხოების აუდიტი, რომელიც შესრულებულია უახლესი კოდების ბაზაში. აუდიტი უნდა ჩატარდეს ცნობილ და სანდო კომპანიამ და არა შიდა. აუდიტის დეტალები ხელმისაწვდომი უნდა იყოს ინვესტორებისთვის. იდეალურ შემთხვევაში, ახალი პროექტები 2-3-ჯერ უნდა შემოწმდეს და რეგულარულად განახლდეს.
ამის ორმაგად შემოწმების კიდევ ერთი გზაა პროექტის Github დირექტორიას მონახულება. თუ აქტივობა მცირეა ან საერთოდ არ არის, ეს საკმაოდ დიდი წითელი დროშაა.
დაბალი ლიკვიდურობა
DeFi პროექტებით, ყოველთვის არ არის ადვილი ლიკვიდურობის გადამოწმება, რადგან ეს დამოკიდებულია იმაზე, თუ რომელი ბირჟებია ჩამოთვლილი ტოკენი ან არსებობს ლიკვიდობის ფონდი. მარტივად რომ ვთქვათ, დაბალი ლიკვიდურობა ნიშნავს, რომ ძნელია ტოკენის გაცვლა, რადგან მასზე უბრალოდ დიდი მოთხოვნა არ არის „ცნობილ“ ვალუტაში, როგორიცაა ეთერი. ეს გამოწვევა ხშირად ჩნდება, თუ დეველოპერს არ გააჩნდა საკმარისი სახსრები, რათა „დაენერგოს“ თავისი ლიკვიდობის ფონდი ახალი ტოკენისთვის.
გარდა ამისა, რაც უფრო დაბალია ლიკვიდურობა, მით უფრო ადვილია დეველოპერებისთვის მანიპულირება სიმბოლური ფასებით მზის ჩასვლამდე.
კრიპტოვალუტის ლიკვიდობის შემოწმების ერთ-ერთი დარწმუნებული გზაა მისი ვაჭრობის მოცულობის შემოწმება ბოლო 24 საათის განმავლობაში. თაღლითური ტოკენების ვაჭრობის მოცულობა ჩვეულებრივ $10,000-მდეა. Შეგიძლია გამოიყენო დექსსკრინერი ტოკენის ლიკვიდურობის შესამოწმებლად.
სხვა ნიშნები, რომლებზეც ყურადღება უნდა მიაქციოთ არის:
- პროექტი ღამით გამოჩნდება
- განბლოკილი ლიკვიდობა ანუ დეველოპერებს აქვთ კონტროლი აუზზე
- დაბალი TVL (საერთო ღირებულება დაბლოკილია)
- ტოკენის განაწილება არ არის გონივრული იმ თანხების უმრავლესობით, რომლებსაც აქვთ დამფუძნებლები/გუნდი/ინვესტორები
- პროექტს აკლია სოციალურ მედიაში ყოფნა
Take-Away
DeFi-ისა და კრიპტო სივრცის დეცენტრალიზებული ბუნების გამო, შეუძლებელია დეველოპერების თავიდან აცილება ხალიჩების ასახვევში. საუკეთესო, რისი გაკეთებაც შეგიძლიათ, არის სათანადო გულმოდგინება ახალ პროექტში ინვესტირებამდე. თუ ზედმეტად კარგად ჟღერს, რომ სიმართლე იყოს, დიდი ალბათობით ასეა.