4 ივლისის არდადეგების დასასრულს, ჩვენ გავემგზავრებით ფისკალური სავაჭრო წლის ტრადიციულ მეორე ნახევარში. წლევანდელი დამოუკიდებლობის დღე მოვიდა დამატებითი მომენტით - "სუპერ" სავსე მთვარე. უფრო ცრუმორწმუნე ტრეიდერებისთვის ეს იყო წლის პირველი სუპერმთვარე და ოთხი სერიის დასაწყისი, რომელიც ხილული იქნება სექტემბრის ბოლომდე. შესაძლოა, იმაზე მეტი ცრუმორწმუნე მოვაჭრეები არიან, ვიდრე გვეგონა, რადგან ბაზრის ტენდენციები, როგორც ჩანს, იცვლება ამ ციური მოვლენის დროს.
ბოლო სამი წლის განმავლობაში ცვლილებები მუდმივად შეინიშნება იმ კვირების განმავლობაში, როდესაც სუპერმთვარე ჩნდება და ქრება. 2020 წელს, პერიოდი 9 მარტიდან 7 მაისამდე იყო ასტრონომიული 161%-იანი რალი დათვების ბაზარზე, ფერფლიდან ამომავალი ფენიქსის მსგავსი. ამის საპირისპიროდ, 2021 წლის ინტერვალი 27 აპრილიდან 24 ივნისამდე აღინიშნა 51%-იანი კაპიტულაციით Bull Market-ში, რაც იკარუსის დაცემას მოგვაგონებს. სულ ახლახან, 14 წლის 12 ივნისიდან 2022 აგვისტომდე, ბაზრებმა განიცადა 43%-იანი ნახტომი დათვის ბაზრის შუაგულში.
ზეციური მოვლენებისა და ბაზრის უკუღმართობით ჩვენს გონებაში ახალია, მოდით, ახლა შევხედოთ ამჟამინდელ ლანდშაფტს. ჯერჯერობით, როგორც ზემოთ მოყვანილი დიაგრამა აჩვენებს, ამ კვირის ბაზრები გამოირჩეოდა რისკისადმი მიდრეკილებით, როგორც აქციები, ასევე კრიპტოვალუტები ოდნავ გაიზარდა 0-2%-ს შორის, ხოლო საპროცენტო განაკვეთები ძირითადად სტატიკური დარჩა. საუდის არაბეთმა და რუსეთმა მიიღეს უფრო ღრმა შემცირება ნავთობის მოპოვებაზე, რადგან ნავთობის ფასები კვლავ სუსტი მოთხოვნის გამო რჩება დაბალ და ცვალებადი. ეს არასტაბილური ფასები წარმოადგენს იდეალურ საბაზრო პირობებს სკალპერებისთვის გამოსაყენებლად. იმავდროულად, ბაზრის მრავალი დამკვირვებლის მოსალოდნელია, რომ ინფლაცია დაახლოებით 3-4%-მდე დასტაბილურდება წლის ბოლომდე, რაც გავლენას მოახდენს ნავთობზე ფასების ვარდნის შემდეგ დადებითი საბაზისო ეფექტების თანდათანობით შეწყვეტაზე. როგორც ასეთი, ტრეიდერებმა შეიძლება იფიქრონ ინფლაციის წინააღმდეგ ჰეჯირების შექმნაზე კაპიტალის განაწილებით იმ აქტივებზე, რომლებსაც აქვთ ინფლაციურ კლიმატში აყვავების გამოცდილება, როგორიცაა ძვირფასი ლითონები, როგორიცაა ოქრო, უძრავი ქონების სამფლობელოები ან ფირმების აქციები, რომლებსაც გააჩნიათ მძლავრი ფასების ბერკეტი. კრიპტო ტრეიდერებისთვის დიდი კითხვა იქნება თუ არა BTC საბოლოოდ განხილული, როგორც სხვა „ინფლაციის ჰეჯირების“ აქტივი.
მაკრო მხრივ, როდესაც ფარდები ეცემა სავაჭრო კვირას, ფედერალური სარეზერვო პოზიცია აშკარად ვლინდება და დამაინტრიგებლად ემთხვევა აშშ-ს გრძელვადიანი შემოსავლების ზრდას. ოთხშაბათს FOMC-ის შეხვედრის ოქმის გამოქვეყნების შემდეგ, Fed-ის ტერმინალის განაკვეთი უცვლელი დარჩა 5.4%-ზე, სინქრონიზებული ბოლო პოლიტიკის ნარატივთან. როგორც მოსალოდნელი იყო, Fed აგრძელებს ქორისტული პოზიციის შენარჩუნებას. წუთები იმეორებს იმას, რასაც პაუელი ავრცელებს ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში: კონსენსუსი Fed-ის წევრებს შორის, რომ დამატებითი განაკვეთების გაზრდა იქნება საჭირო წელს, რაც გულისხმობს, რომ Fed მტკიცე გზაზეა ამ თვეში განაკვეთის კიდევ ერთი ზრდისკენ. ეს ტრაექტორია დიდწილად მოსალოდნელი იყო, რადგან ბაზრები უკვე ფასდება შემდგომი ზრდის დაახლოებით 33 საბაზისო პუნქტით. გარდა ამისა, აშშ-ს გრძელვადიანი შემოსავალი მიაღწია უმაღლეს დონეს მარტიდან მოყოლებული, მშპ-ს პირველი კვარტლის მოსალოდნელზე ძლიერი ზრდის შემდეგ. ეს ეკონომიკური აღმავლობა აძლევს Fed-ს უფლებას, აიძულოს ფედერალური სახსრების განაკვეთი ზემოთ, ეკონომიკის რეცესიაში გადაქცევის გარეშე. ეს აძლევს ტრეიდერებს შესაძლებლობას Treasury Inverse ETF-ების სახით. ეს ETF შექმნილია იმისთვის, რომ მოძრაობდეს სახაზინო ობლიგაციების ფასების საპირისპირო მიმართულებით. როდესაც ფედერალური სარეზერვო სისტემა ზრდის განაკვეთებს, ობლიგაციების ფასები ზოგადად იკლებს, რაც იწვევს ობლიგაციების შემოსავლის ზრდას. შესაბამისად, მოსალოდნელია სახაზინო ინვერსიული ETF-ების მოგება, რაც ტრეიდერებს აძლევს მოგების პოტენციურ გზას.
დასასრულს, ძლიერი ეკონომიკური მონაცემების, ბაზრის მოლოდინისა და ფედერალური სარეზერვო სისტემის გადამწყვეტი პოზა ასახავს კრიტიკულ ფონს ფინანსური ლანდშაფტისთვის, როდესაც ფისკალური წლის მეორე ნახევრის ნავიგაციას ვახდენთ. აშშ-ს გრძელვადიანი შემოსავლების დაახლოება ახალ სიმაღლეებზე, რაც გამოწვეულია მშპ-ს მოულოდნელად ძლიერი ზრდით, და ფედერალური სარეზერვო ბანკის ტაქტიანი მიდგომა ფედერალური სახსრების განაკვეთის დაკალიბრებისას, ხაზს უსვამს ეკონომიკური ძალების რთულ ურთიერთკავშირს, რომლებიც მუშაობენ. ტრეიდერებისთვისაც და პოლიტიკის შემქმნელებისთვისაც, ბაზრის ამჟამინდელი სცენარი მოითხოვს მჭიდრო დაკვირვებას და სტრატეგიული გადაწყვეტილებების მიღებას.